Tasa de plazo fijo real (ex-post)

Nota metodológica

TNA de plazo fijo menos inflación interanual observada. EX-POST: compara una tasa prospectiva contra inflación ya ocurrida. COLAPSO A MENSUAL POR PROMEDIO. La tasa es diaria y el IPC mensual, así que hay que bajar la tasa a mensual y la política no puede ser implícita. Se usa el promedio del mes y no el cierre porque la pregunta es qué rendimiento se ofreció DURANTE el período: una tasa que cambió a mitad de mes no queda representada por su valor del último día. Una tasa no es ni flujo ni stock, así que la regla "flujos promedio, stocks punta" no la resuelve sola. Manda el uso. Para tasa real EX-ANTE, usar la inflación esperada del REM en el denominador — es conceptualmente más correcta para decisiones de colocación. Ambas versiones deberían existir en el dashboard. ⚠️ MEZCLA DE CONVENCIONES, deliberada y sin alternativa. La tasa está en TNA y la inflación es una variación efectiva de 12 meses. Lo correcto sería comparar TEA contra inflación interanual, pero el BCRA no publica una TEA del plazo fijo minorista: la única serie de plazo fijo en TEA corresponde a prestadores de servicios financieros, un segmento mayorista. Derivar la TEA exigiría suponer el plazo de capitalización. Con tasas altas la brecha entre TNA y TEA es de varios puntos, así que este indicador SUBESTIMA la tasa real. Leer como cota inferior, y mostrar la advertencia en la UI junto al gráfico. La política ffill NUNCA extrapola más allá del último IPC publicado: si el IPC del mes no salió, la serie termina ahí.